记者从8月2日举行的2008宁波私募股权投资人高层沟通会上获悉，我市首支以有限合伙形式组建的私募股权投资基金——宁波金石股权基金有望在年内成立，该基金期限7年，募集规模不低于5亿元，募集目标为10亿元，有望成为长三角最大规模的有限合伙制PE投资基金。目前，宁波金石已经过市工商局名称预核准。

　　私募股权投资受关注

　　近来，关于私募的讲座、论坛在宁波频频举行，“私募”已经成为宁波企业家们热议的一个话题。日前，浙江省中科企业研究院在我市举行了一次论坛，吸引了近百名宁波企业家参加。融勤国际中国成长基金合伙人孙红伟在论坛上作了“打开私募空间”的演讲，详细地讲解了私募股权投资和私募基金。

　　孙红伟介绍说，私募股权投资，即PrivateEquity，简称PE，是指投资于非上市公司股权，或者上市公司非公开交易股权的一种投资方式。私募股权投资运作方式独特：先低价买入企业的股权，经过几年的运营和重组使其升值，再通过将所持有的股份出售来获取巨额利润。无论是蒙牛、新浪还是哈药，都是私募股权投资的典型案例。

　　8月2日，“宁波私募股权投资人高层沟通会”举行，到会的宁波企业家有100多位。“立足宁波，辐射长三角。我们计划60%的有限合伙人来自宁波和浙江其他地区，其余来自全国其他省区。”宁波金石股权基金合伙人程安静告诉记者，作为宁波首支以有限合伙形式组建的私募股权基金，金石将重点吸收长三角优质资金，而宁波企业资源众多，近年来人民币升值、出口退税率调整等因素导致出口贸易利润率下降，部分企业开始将资金转向资本运作，这是PE进入的好机会。

　　记者从会上了解到，截至6月13日，宁波金石股权基金的意向性认购已达到2.7亿元人民币。目前宁波和邦集团已承诺认购10%的基金份额。

　　私募基金有什么作用？

　　“有钱人出钱成为LP（有限合伙人），承担有限责任；专业机构做GP（普通合伙人或执行合伙人），承担无限连带责任。基金募集的合法性不再成为问题。”全国人大财经委法务主任朱少平在“宁波私募股权投资人高层沟通会”上演讲时介绍说，2007年6月1日颁布实施的《中华人民共和国合伙企业法》为有限合伙制基金奠定了法律基础，目前全国已有5家以上的人民币基金以有限合伙制形式设立。

　　“今年6月初召开的首届长三角金融合作论坛上，宁波与江苏无锡、上海浦东等三地被宣布成为长三角地区私募股权投资基金试点。这将促进宁波私募股权投资的发展，直接造富于宁波的一些中小企业。”在沟通会上，北京嘉富诚国际资本有限公司负责人郑锦桥表示。

　　“私募股权投资能提升企业管理、融通资金、改善治理、增强内功。”朱少平表示，ＰＥ至少可以给企业带来三个好处：一是提供企业扩大规模亟需的资金；二是有利于引进先进管理制度，优化公司股权结构和完善公司治理结构；第三，有利于企业的上市，如果参股的是市场上很知名的ＰＥ，对企业通过发审会无疑是有益的。它们的名望和资源在企业未来上市时还有利于提高上市的股价、改善二级市场的表现。

　　“我们只选择成长性好的项目。”宁波金石股权基金合伙人程安静介绍说，作为私募，他们主要关注投资的中期(通常3～5年)回报，以上市为主要退出机制。在选择投资对象时，他们会考察企业3至5年后的业绩能否达到上市要求，其股权结构适合在哪个市场上市，而他们在金融方面的经验和网络也有利于公司未来的上市。

　　据了解，由于私募股权投资期限长、流动性低，投资者为了控制风险通常对投资对象提出以下要求：优质的管理，这对不参与企业管理的金融投资者来说尤其重要；至少有2至3年的经营记录、有巨大的潜在市场和潜在的成长性，并有令人信服的发展战略计划。

　　■相关链接

　　私募基金 是指向特定对象募集资金而设立的投资基金，形成基金资产，交由基金托管人和基金管理人管理，基金管理人以“专家理财”方式，对非上市企业进行权益性投资。投资者按照其出资额分享投资收益，承担投资风险。

　　私募股权基金的本质特征：第一，它不是一种负债式的金融工具，这与股票相似，与公司债券、贷款等有本质区别；第二，PE在融资模式方面属于私下募集，这与贷款等相似，并与公司债券、股票等有本质区别；第三，PE主要是投资于尚未IPO的企业而产生的权益；第四，私募股权不能在股票市场上自由交易。由此，从法律角度讲，私募股权体现的不是债权债务关系。